27 ноября состоялось заседание "МОСКОВСКОГО ПРЕЗИДЕНТ КЛУБА" выпускников Президентской программы на тему «Алхимия финансов». Оно вызвало большой интерес, на него пришло около 50 человек. Это и не удивительно, особенно сейчас.
Сергей Марин – основной докладчик, рассказывал неплохо и много из того, что он сказал верно. Действительно одной из причин кризиса стало очень сильное, практически бесконтрольное наращивание долларовой массы в США и в Мире.
Однако, чего я четко не услышал, так это того, что значительные убытки инвестиционных банков и компаний возникли из-за очень плохой системы управления рисками, а значит и активами банков и инвестиционных компаний.
То, что трейдеры и управляющие фондов и банков смогли купить в портфели банков и клиентов огромное количество плохих ценных бумаг, в том числе облигаций ипотечных компаний, говорит о слабом контроле или об отсутствии должного контроля над их действиями.
А контроль – важнейший элемент любого процесса управления, в том числе и инвестициями.
Другая причина такого рискованного, почти преступного, стиля управления активами в том, что система стимулирования в инвестиционных компаниях стимулирует менеджеров к рискованным действиям.
Очень часто бонус или премия менеджера в управляющей компании зависит от той прибыли, которую принес портфель клиента, а это значит, что менеджер подталкивается к риску, к покупке более рискованных бумаг в надежде на больший доход. Это отчасти работало на растущих рынках, но привело к плачевным результатам на падающем рынке.
Сейчас инвесторы будет «дуть на воду, обжегшись на молоке», но это уже плохо им поможет. Такое поведение сейчас свойственно и коммерческим банкам.
Сегодня банки не знают, кому можно давать кредиты и кто из клиентов завтра обанкротится, а кто выживет в кризисе. Поэтому экономика реального сектора начинает буксовать и останавливаться. Банкиров, кстати, вполне можно понять, с них потом спросят за эти деньги и кредиты.
Многое в сознании и инвесторов и предпринимателей должно поменяться, чтобы экономическая жизнь снова получила положительную динамику.
Вы не можете комментировать, т.к. не авторизованы.
27 ноября состоялось заседание "МОСКОВСКОГО ПРЕЗИДЕНТ КЛУБА" выпускников Президентской программы на тему «Алхимия финансов». Оно вызвало большой интерес, на него пришло около 50 человек. Это и не удивительно, особенно сейчас.
Сергей Марин – основной докладчик, рассказывал неплохо и много из того, что он сказал верно. Действительно одной из причин кризиса стало очень сильное, практически бесконтрольное наращивание долларовой массы в США и в Мире.
Однако, чего я четко не услышал, так это того, что значительные убытки инвестиционных банков и компаний возникли из-за очень плохой системы управления рисками, а значит и активами банков и инвестиционных компаний.
То, что трейдеры и управляющие фондов и банков смогли купить в портфели банков и клиентов огромное количество плохих ценных бумаг, в том числе облигаций ипотечных компаний, говорит о слабом контроле или об отсутствии должного контроля над их действиями.
А контроль – важнейший элемент любого процесса управления, в том числе и инвестициями.
Другая причина такого рискованного, почти преступного, стиля управления активами в том, что система стимулирования в инвестиционных компаниях стимулирует менеджеров к рискованным действиям.
Очень часто бонус или премия менеджера в управляющей компании зависит от той прибыли, которую принес портфель клиента, а это значит, что менеджер подталкивается к риску, к покупке более рискованных бумаг в надежде на больший доход. Это отчасти работало на растущих рынках, но привело к плачевным результатам на падающем рынке.
Сейчас инвесторы будет «дуть на воду, обжегшись на молоке», но это уже плохо им поможет. Такое поведение сейчас свойственно и коммерческим банкам.
Сегодня банки не знают, кому можно давать кредиты и кто из клиентов завтра обанкротится, а кто выживет в кризисе. Поэтому экономика реального сектора начинает буксовать и останавливаться. Банкиров, кстати, вполне можно понять, с них потом спросят за эти деньги и кредиты.
Многое в сознании и инвесторов и предпринимателей должно поменяться, чтобы экономическая жизнь снова получила положительную динамику.
Трудно назвать сроки, когда это может произойти.
Хотя, может быть кто-то решится угадать…